По следите на призрачния рисков портфейл на AIG

Портфейлът от рискови ипотечни облигации, който постави AIG на границата на разорението, може да бъде изкупен от Goldman Sachs. Такова предложение трябваше да получи Федералният резерв, играещ ролята на спасител на застрахователя.

Goldman Sachs предложи на Федералния резерв на САЩ да изкупи от нея част от портфейла от рискови ипотечни облигации, който регулаторът получи през 2008 година при спасяването на AIG. В отговор Федералният банков резерв в Ню Йорк без излишен шум помоли няколко дилъра на ценни книжа да съберат заявки за облигациите, които Goldman иска да купи, за да получат представа дали на фона на заявките на конкурентите  Goldman предлага добра цена.

Слуховете за това, че Федералният банков резерв в Ню Йорк може да продаде част от боновете от портфейла  Maiden Lane II, разбуниха пазара. Индексът, проследяващ цените на високорисковите ипотечни облигации (subprime), се понижи на 12 януари с 2 процента до 0.47 долара на вложен долар. В началото на месеца този индекс „порасна“ почти до 10%.

Облигациите, които иска да купи Goldman, са около една трета от ипотечния портфейл, общият обем на който, без да се взимат под внимание процентите, е 20 млрд. долара, твърдят хората, запознати с тази материя.

Каква сума ще предложи да заплати Goldman засега не е известно.  Goldman вероятно е склонен да вложи в тези финансови инструменти около 3 млрд. долара.

Няма яснота и около въпроса дали ще може въобще Goldman или който и да било друг дилър да купи облигации от ФРБ, Ню Йорк, защото по-рано регулаторът заяви, че ще продава само ако успее да получи добра цена за тези инструменти.

Участниците на пазара не можаха да се обединят около единно мнение относно това какво ще бъде значението на продажбата на допълнителните облигации на ФРБ. Съществува безпокойство, че „това ще разбуни пазара в доста голяма степен“, така твърди  Джефри Клингелхофер – Hornburg Investment Management. Но по мнението на други мениджъри продажбата на част от портфейла би била правилна стъпка за ФРБ, която ще му позволи да се отърве от част от портфейла, без да залива пазара с бонове.

През 2010 година Федералният резерв на банките в Ню Йорк проведе няколко търга за продажба на бонове от Maiden Lane II и за това през април – юни на пазара цената на някои ипотечни инструменти се понижи, твърдят дилъри. ФРБ, Ню Йорк, прекрати търга, позовавайки се на състоянието на пазара. Федералният резерв няма планове да възобновява търговете, твърдят запознати.

Аналитиците смятат, че идеалният вариант би бил тези ценни книжа да бъдат продадени „без много шум“ на голяма финансова компания. По този начин постъпи европейската банка Dexia, която разпродаде през втората половина на миналата година голям пакет от сходни ипотечни облигации, като тази операция не оказа сериозно влияние на пазара.

всички новини