Активите на пенсионните дружества достигнаха ръст от 11.34 на сто за полугодието

За първи път от началото на финансовата криза нетните активи на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване отбелязват ръст. Това сочат публикуваните наскоро данни на Комисията за финансов надзор за пенсионния пазар за полугодието на 2009 г. Размерът на нетните активи, акумулирани от четирите вида фонда – универсален, професионален, доброволен и доброволен фонд по професионални схеми, – възлиза към 30 юни 2009 г. на 2.661 милиарда лева. В сравнение с полугодието на 2008 г. те отбелязват ръст от 11.34 %. Към разглеждания период в допълнителните фондове се осигуряват общо 3 713 437 души и спрямо юни 2008 г. нарастването е с 4.78%. Относителният дял на мъжете от осигуряващите се лица в универсалните фондове е 51.17%, в професионалните – 85.27%, в доброволните – 57.76%, а в доброволните по професионални схеми – 35.68%. Средната възраст на осигурените в универсалните фондове е 34.4 г., в професионалните – 41.3 г., в доброволните – 46.6 г., а в доброволните по професионални схеми – 41.7 г.

Забелязва се преодоляване на негативните тенденции

Продължава придържането към по-консервативна политика

 

            Универсални пенсионни фондове

 

Към края на юни  2009 г. нетните активи на универсалните фондове достигнаха 1.775 млрд. лева и представляват над 66.70% относителен дял от общата сума нетни активи на всички видове фондове. В сравнение с шестмесечието на 2008 г. нетните активи на тези фондове бележат ръст от 29.83%, което основно се дължи на постъпленията от осигурителни вноски.

В тези фондове се осигуряват и най-много лица - 2 883 171 души, и нарастването спрямо същия период на миналата године е с 5.81% . Най-много са осигурените лица в УПФ “Доверие”  - над един милион души, което му отрежда 35.25% пазарен дял по този критерий. На второ място се нарежда  УПФ “Алианц България” с 557 042 осигурени лица и пазарен дял от 19.32%. На следващо място по брой осигурени лица е УПФ “Съгласие” - 372 121 души и съответно пазарен дял от 12.91%. Тези три универсални фонда продължават да държат над две трети от пазара. Четвъртото място е за УПФ „ДСК-Родина” с 304 918 осигурени и пазарен дял от 10.58%. Пазарният дял на останалите фондове варират между 8.89% и 0.12% .

Към шестмесечието на 2009 г. постъпленията от осигурителни вноски в универсалните фондове възлизат на 308.8 млн. лв.  Средният месечен размер на вноската на едно лице е 33.92 лв., а  средният размер на натрупаните средства в индивидуалната му партида възлиза на  615.67 лв. За периода януари – юни 2009 г. начислените и изплатени суми от универсалните фондове възлизат на 449 000 лева.

През разглеждания период универсалните фондове са инвестирали 1.621 млрд. лева. Най-голям дял в структурата на инвестиционния портфел заемат инвестициите в ДЦК, чийто размер е 532.028 млн. лв., което им отрежда  32.80% относителен дял. На второ място по размер на направени инвестиции се нареждат вложенията в банкови депозити на стойност 400.8 млн. лева и относителен дял от 24.71%. На трето място излизат вложенията в корпоративни облигации в размер на  310.2 млн. лв. и съответно дял от 19.13%  В акции, права и дялове са инвестирани общо 261.9 млн. лв., което представлява  16.15% дял от инвестиционния портфейл.  

Професионални пенсионни фондове

Професионалните фондове, в които се осигуряват само работещите в условията на първа и втора категория труд, са привлекли общо 225 602  души и бележат ръст от 5.46 % спрямо юни 2008 г. Най–голям пазарен дял по този критерий заема ППФ “Доверие” – 33.67% с 75 951 осигурени лица. На второ място се нарежда ППФ “Алианц България” с 36 250 осигурени и съответно пазарен дял от 16.07%. На трето място с много близки резултати до тези на  ППФ “Алианц България” е ППФ „Съгласие”,  който е привлякъл  36 200 души и има пазарен дял от 16.05%.

За разглеждания период размерът на нетните активи, натрупани от професионалните фондове, възлиза на 400 143 млн. лв. и това им отрежда 15.04% пазарен дял. Спрямо 30.06.2008 г. тези фондове отбелязват лек ръст от 0.03%. По този критерий с най-голям пазарен дял е ППФ “Доверие” - 37%, следван от ППФ “Алианц България” – с 19.71%, и ППФ „Съгласие” – със 17.50%. Пазарният дял на останалите професионални фондове варира от 7.09% до 0.01%.

Постъпленията от осигурителни вноски през първото полугодие на тази година в професионалните фондове възлизат на  40 млн. лв. Средната месечна осигурителна вноска  е  50.89 лв. Средният размер на натрупаните средства на едно осигурено лице в ППФ е 1 773.67 лв. За периода януари–юни 2009 г. начислените и изплатени суми от професионалните фондове са в размер на 945 000 лв.

Към 30 юни 2009 г. професионалните фондове са инвестирали 379.522 млн. лева.  От тях най-много средства са вложени в ДЦК  - 106.8 млн. лв. и те заемат  28.16% относителен дял от структурата на портфейла. След тях се нареждат вложенията в банкови депозити, където са инвестирани 90.4 млн. лв., със съответен пазарен дял от 23.83%. На трето място са инвестициите в корпоративни облигации в размер на 76.6 млн. лева, които заемат 20.18% дял от портфейла на този вид схеми. Вложенията  в акции, права и дялове възлизат на 73.8 млн. лева и представляват дял от 19.45%.  В колективни инвестиционни схеми тези фондове са вложили 29.9 млн. лева, а в АДСИЦ – 15.586 млн. лева.

Доброволни пенсионни фондове

Към 30.06.2009 г. в доброволните фондове се осигуряват  599 947  души. Набраните от тези фондове активи са в размер на  484. 817 млн. лв., което им отрежда пазарен дял от 18.22% от общите активи. За разлика от задължителните фондове при доброволните е отбелязан спад от 22.16% спрямо 30.06.2008 г. Причините за това са неблагоприятното развитие на капиталовия пазар и постигнатата отрицателна доходност от управление на активите на ДПФ, както и на изтеглените и изплатени средства на осигурени лица и пенсионери през разглеждания период.

С най-голям пазарен дял по акумулирани средства е ДПФ “Алианц България” -  243.4 млн. лв., което му отрежда 50.22% пазарен дял. На второ място е ДПФ “Доверие” с 18.19% пазарен дял. На трета позиция е ДПФ „Ай Ен Джи”, чиито активи възлизат на 51.8 млн. лв. и съответно  10.70% пазарен дял. Останалите доброволни фондове заемат между 6.89.% и 0.56% дял по размери на нетните активи. 

През разглеждания период постъпилите осигурителни вноски възлизат на  32.65 млн. лв. От тях 66.71% са вноски, направени от работодател, а 33.10% са лични вноски. Средната месечна осигурителна вноска е 42.42 лева, а  средният размер на натрупаните средства на едно осигурено лице в ДПФ е   808.10 лв.

Към разглеждания период пенсионерите в доброволните фондове са 1 692  души, като 33.616 млн. лв. са начислените пенсии и изплатени суми на осигурени лица и пенсионери. От тях най-голям е делът на еднократно или разсрочено изплащане на суми на осигурени лица, който възлиза на 22.8 млн. лв. Изплатените от доброволните фондове пенсии са в размер на 975 000  млн. лв.

Доброволните фондове са инвестирали 467  млн. лв.  През този период в структурата на инвестиционния портфейл най-силно са застъпени инвестициите в ДЦК, чийто  размер е 111 млн. лв. с относителен дял от 23.78%. На следващо място са корпоративните облигации, където са инвестирани 99.3 млн. лева с дял от 21.27%. На трета позиция са вложенията в банковите депозити в страната – 94.6  млн. лв., което представлява 20.27% от структурата на портфейла. Чак на четвърто място в структурата на портфейла се нарежат вложенията в акции, права и дялове в размер на 99.3 млн. лв. и дял от 19.56%.

Доброволни пенсионни фондове по професионални схеми

Това са най-новите пенсионни фондове,  чиято дейност  на българския пазар законодателно беше регламентирана през 2007 г. във връзка с въвеждането  на европейската Директива за запазване на допълнителните пенсионни права при движение в Европейската общност. По този начин се даде възможност на лицензираните пенсионни дружества да кандидатстват за разрешение пред регулаторния орган за управление на четвърти вид пенсионен фонд. С промените в Кодекса за социално осигуряване се дава право на работодателите да създават собствени осигурителни схеми за служителите си, като условията се вписват в колективните трудови договори, а парите се управляват от вече съществуващите частни пенсионни дружества, които имат разрешение за това.

До момента само две пенсионни компании са кандидатствали пред КФН  за издаване на разрешение за управление на доброволен пенсионен фонд по професионални схеми. Това са ПОК «ДСК Родина» и ПОД «Алианц България». През второто тримесечие на 2008 г. започна дейност първият доброволен пенсионен фонд по професионални схеми - ДПФПС «ДСК Родина». Броят на осигурените в него лица към 30 юни 2009 г. е 4 171 души, сочат данните на надзорната институция. Размерът на нетните  активи  на ДПФПС «ДСК Родина» към разглеждания период е 1 113 000 лева. В общата сума нетни активи те заемат едва 0.04%. Брутните постъпления от осигурителни вноски са в размер на 684 000 лева, а средният размер на месечните постъпления на вноската на едно лице е 29.76 лева. Средният размер на натрупаните средства на едно  осигурено лице в ДПФПС «ДСК Родина» е 235.96 лв. 4 000 лева са  начислените и изплатени суми на осигурени лица и пенсионери за периода януари – юни 2009 г. от тези фондове.

353 000 лева са инвестираните от ДПФПС «ДСК Родина» средства. От тях най-много са вложени в банкови депозити - 290 000 лева, което представлява 81.92% от структурата на портфейла. 30 000 лева са инвестирани в ДЦК. Вложенията в акции, права и дялове възлизат на 34 000 лева.  

Пазарът

Статистиката на допълнителното пенсионно осигуряване за полугодието на 2009  година показва съживяване на пазара, върху който финансовата криза оказа силно влияние. За шестмесечието активите на пенсионните компании нараснаха с 11.34% в сравнение с полугодието на предходната година. Това увеличение се дължи предимно на универсалните фондове, които са най-масови и заради постоянните вноски в тях. Леко повишение на ръста на активите регистрират и професионалните фондове, което също  е показател за преодоляване на негативните тенденции.

Все още доброволните фондове не могат да наваксат загубите на активите си, но в сравнение с първото тримесечие на тази година те регистрират леко увеличение. Пенсионните дружества продължават да се придържат към по-консервативната политика на инвестиране на средствата. Ефектите от световната финансова криза върху българския фондов пазар накараха пенсионните компании бързо да променят инвестиционната си стратегия и преструктурираха портфейлите си. Преструктурирането беше в посока на значително намаляване дела на инвестиции в акции и колективни инвестиционни схеми и увеличаване  вложенията в нискорискови инструменти  като ДЦК, банкови депозити и корпоративни облигации. Данните сочат, че при задължителните фондове – универсални и професионални - вложенията в посочените нискорискови инструменти заемат над 70% от структурата на портфейла. При доброволните фондове, които са с най-малко инвестиционни ограничения, в тези инструменти са инвестирани над 65%. По този начин пенсионните компании се опитват да  минимизират загубите  в доходността и да тръгнат към реализирането на положителен финансов резултат. Резултатите от дейността на  дружествата за първите 6 месеца на тази година дават основание за оптимизъм в това отношение и надежда, че най- лошото от кризата вече е преодоляно.  

Ани Димитрова

в-к "Застраховател прес" бр.15-16-2009г.